Opções de ações como as coisas funcionam

Como funcionam as opções de ações?

Anúncios de emprego nos classificados mencionam as opções de ações com maior frequência. As empresas estão oferecendo esse benefício não apenas para os executivos mais bem pagos, mas também para os funcionários de base. O que são opções de ações? Por que as empresas estão oferecendo? Os empregados têm lucro garantido apenas porque têm opções de ações? As respostas a essas perguntas lhe darão uma ideia muito melhor sobre esse movimento cada vez mais popular.

Vamos começar com uma simples definição de stock options:

As opções de compra de ações de seu empregador dão a você o direito de comprar um número específico de ações das ações de sua empresa durante um tempo e a um preço que seu empregador especifique.

Ambas as empresas privadas e de capital aberto disponibilizam opções por vários motivos:

Eles querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo uma compensação que vai além do salário. Isto é especialmente verdadeiro em empresas start-up que querem manter tanto dinheiro quanto possível.

Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como são oferecidas aos funcionários.

Como funcionam as opções de ações? Trade Calls and Puts & # 8211; Parte 1.

Desde que eu costumo postar sobre negociação de opções de ações, investimento, cobertura e geração de renda e obter a pergunta ocasional, & # 8220; Como funcionam as opções de ações? & # 8221; ou & # 8220; Como negociar opções de ações, percebi que faria uma série sobre os vários tipos de estratégias de opções de ações lá fora (elas são numerosas!) Começando com as estratégias mais básicas de opções de ações: negociação e venda opções. Começarei com algumas definições e, em seguida, entrarei em alguns exemplos da vida real.

Noções básicas de negociação de opções de ações:

Um Contrato de Opção de Compra de Ações é um contrato entre um comprador e um vendedor pelo qual um comprador CALL pode comprar uma ação a um determinado preço chamado preço de exercício e um comprador PUT pode vender uma ação pelo preço de exercício. 1 Contrato de Opção de Stock representa 100 ações do estoque subjacente Pense em uma CALL e uma PUT como opostos. Você pode ser um Comprador de Chamada ou um Vendedor Você pode ser um PUT de Comprador ou um Puts / Chamados do Vendedor e um status de Comprador / Vendedor, existem 4 tipos principais de transações que cobriremos hoje & # 8211; Coloque o Comprador, o Vendedor, o Comprador de Chamadas e o Vendedor de Chamadas Se você é um comprador de uma opção, você paga o prêmio & # 8220; listado & # 8221; para a opção; Inversamente, como vendedor de um contrato de opção, você obtém uma renda equivalente à & # 8220; premium & # 8221;

Os principais termos das opções são os seguintes:

Preço de Exercício: Este é o preço-chave que impulsiona a transação. Para uma opção de compra, se o preço da ação subjacente for ABAIXO do preço de exercício, a opção estará & # 8220; fora do dinheiro & # 8221; e se assim for no vencimento, expirará sem valor. Para uma opção de venda, se o preço da ação subjacente for SUPERIOR ao preço de exercício, a opção é & # 8220; fora do dinheiro & # 8221; e se assim for no vencimento, expirará sem valor. Expiração: Esta é a última data em que a opção pode ser negociada ou exercida, após o que expira. Geralmente, há opções negociadas para cada mês e, se elas saem anos, elas são chamadas de LEAPS. Os mesmos conceitos valem para as LEAPS como os contratos de opções de ações que estamos discutindo aqui. Premium: Esta é apenas outra palavra para o preço do contrato de opção. Segurança Subjacente: Para os nossos propósitos, discutiremos as opções de ações. Se você está mantendo um contrato com a Microsoft, tem o direito (mas não a obrigação) de exercer 100 ações da MSFT. Comprador ou vendedor Status: Se você é o comprador, você tem o controle da transação. Você comprou o contrato de opção e pode executar a transação ou fechá-la ou pode optar por permitir que o contrato de opções expire (geralmente apenas no caso em que é inútil). Se você é um vendedor de um contrato de opções, você está à mercê do comprador e deve confiar no titular do outro lado do contrato. Existe a oportunidade de fechar o & # 8221; a posição.

Exemplo de negociação de opções de ações # 1 & # 8211; Comprador de chamadas:

As pessoas negociam opções de ações por inúmeras razões. Muitas vezes, é puramente por motivos especulativos. Por exemplo, se você acredita que a pandemia de gripe suína vai se tornar particularmente problemática e um estoque com interesse em fornecer vacinas em grandes quantidades poderia se beneficiar de tal cenário, então talvez você compre uma opção de compra em dinheiro no Novavax. Se as ações estiverem em US $ 4,28 hoje e você achar que elas poderiam ultrapassar US $ 10 em uma epidemia maciça, talvez você compre a opção de compra de 10 (greve) de janeiro. O custo (prêmio) é 0,70. O .70 é & # 8220; por ação & # 8221; so .70 * 100 = $ 70. Isso significa que vai custar US $ 70 para comprar um contrato de opção única, além de quaisquer comissões de negociação existentes. Como você pagou 0,7 ou US $ 70 e o preço de exercício é de US $ 10 por ação, até a data de expiração de janeiro (a terceira sexta-feira de cada mês), as ações da NVAX precisariam de US $ 10,70 para você empatar. Para ter dinheiro (em vez de comissões), as ações precisariam exceder US $ 10,70. Se, por exemplo, trocar o foguete por $ 20,00 no vencimento e você vender as opções de volta para fechá-lo imediatamente antes do vencimento, você embolsará a diferença entre $ 20 e $ 10 e colherá (10 * 100 compartilhamentos) = $ 1000. Dado o seu investimento inicial de US $ 70, embora as ações subiram apenas cerca de 5 vezes, de US $ 4,28 para US $ 20, a opção retornou mais de 14 vezes o investimento inicial (US $ 1.000 / US $ 70). Como você pode ver, a utilização desses instrumentos alavancados pode levar a grandes ganhos rapidamente. No entanto, a maioria das opções realmente expira sem valor & # 8211; cerca de 2/3 pelas estimativas mais convencionais. Não há passeio livre. Para todos que procuram um home run especulativo, existe um vendedor do outro lado, que obtém rendimentos de um comprador especulativo, achando que a ação NÃO ATINGIRÁ o preço de exercício que eles venderam, para que eles consigam manter isso. 7 no final do prazo de vencimento em janeiro. Note que no outro extremo está um Vendedor de Chamadas, que é frequentemente alguém envolvido em estratégias de escrita de opções de compra cobertas & # 8211; Isso pode ser uma estratégia de opção lucrativa que vale a pena conferir também.

Exemplo de Negociação de Opção de Compra de Ações # 2 & # 8211; Coloque o comprador:

Ao se perguntar se alguém realmente ganhou dinheiro durante o colapso econômico, a resposta é um retumbante SIM! As pessoas que detinham ações financeiras e imobiliárias, em especial, obtinham grandes retornos sobre o investimento, dadas as quedas abruptas das ações dessas empresas. Se, por exemplo, você sentir que estamos prestes a sofrer outra calamidade econômica devido ao colapso das hipotecas comerciais e a queda de todas as Finanças, você pode comprar uma opção de venda no Financials ETF XLF, que é representativo do setor financeiro. em geral. Com um preço de ação de US $ 13,34, digamos que você compre um vencimento de dezembro de 2009. Coloque um preço de exercício de US $ 10. Isso significa que você espera que o ETF XLF caia abaixo de US $ 10 por ação até dezembro. O prêmio (ou seu desembolso em dinheiro) para tal peça é de US $ 25 por contrato. Isso é relativamente barato. Mas lembre-se de que você está falando de uma queda de 40% para apenas empatar. Se o XLF entrar em colapso e retornar aos seus baixos de março em torno de US $ 6 por ação, seu put valerá cerca de US $ 4 no expriy (10-6). Isso representa um retorno de 16x no investimento. Imagine os jogadores que tiveram a perspicácia de comprar fora do dinheiro colocado em 2007 e 2008?

Como negociar opções de ações?

Existem vários equipamentos de corretagem on-line que permitem negociar opções de ações. Para a maioria das roupas, você pode comprar opções sem quaisquer requisitos especiais. Se você estiver procurando vender opções, porque seu risco é muito maior (ou ilimitado para vender chamadas nuas / descobertas), geralmente é necessário se inscrever em uma conta de margem e aceitar notificações de risco.

Aqui estão as principais corretoras de negociação de opções on-line com base em resenhas e custos:

1. optionsXpress & # 8211; Incrível Bônus de Inscrição de $ 100 em Execução Agora. Mais, $ 12,95 para 1,5 ou 10 contratos & # 8211; taxa fixa se bater 35 comerciantes / trimestre. Caso contrário, $ 14.95 / trade. Um bom preço para os comerciantes de opções mais novas / menores. Os estoques são de US $ 9,95 por negociação, se forem superiores a 8 negócios por trimestre, ou US $ 14,95, para 8 negociações ou menos.

2. Zecco & # 8211; Outro cenário incrível de preços & # 8211;

Receba 10 negociações de ações gratuitas todos os meses com saldo de US $ 25.000 ou 25 negócios por mês US $ 4,50 caso contrário.

3. tradeMONSTER & # 8211; $ 7.50 Negociações de ações em toda a linha. US $ 12,50 Opções Trades para até 20 contratos.

4. OptionsHouse & # 8211; Um incrível Preço de Negociação de Ações de US $ 2,95 e Preço de Contrato de Opções de US $ 9,95.

5. Tradeking é amplamente conhecido como melhor na classe de serviço e custo. Eu endosso o TradeKing e tenho uma conta eu mesmo. Negociações de ações de US $ 4,95 e competitivas em tudo, desde Opções até Margem. Confira!

Como funcionam as opções de ações?

O preço que a empresa fixa na ação (chamado de preço de concessão ou de exercício) é descontado e normalmente é o preço de mercado da ação no momento em que o empregado recebe as opções. Como essas opções não podem ser exercidas por algum tempo, a esperança é que o preço das ações suba, de modo que vendê-las mais tarde a um preço de mercado mais alto trará lucro. Você pode ver, então, que, a menos que a empresa saia do mercado ou não tenha um bom desempenho, oferecer opções de ações é uma boa maneira de motivar os trabalhadores a aceitarem empregos e permanecerem em atividade. Essas opções de ações prometem dinheiro ou ações em potencial além do salário.

Vejamos um exemplo do mundo real para ajudá-lo a entender como isso pode funcionar. Digamos que a Empresa X oferece ou concede a seus funcionários opções para comprar 100 ações a US $ 5 por ação. Os funcionários podem exercer as opções a partir de 1º de agosto de 2001. Em 1º de agosto de 2001, o estoque está em $ 10. Aqui estão as opções para o empregado:

A primeira coisa que um funcionário pode fazer é converter as opções em ações, comprá-las a US $ 5 por ação, depois virar e vender todas as ações após um período de espera especificado no contrato das opções. Se um funcionário vender essas 100 ações, isso representará um ganho de US $ 5 por ação ou US $ 500 de lucro. Outra coisa que um funcionário pode fazer é vender algumas das ações após o período de espera e manter algumas para vender mais tarde. Mais uma vez, o empregado tem que comprar as ações a US $ 5 por ação primeiro. A última opção é mudar todas as opções para estoque, comprá-lo com o preço com desconto e mantê-lo com a idéia de vendê-lo mais tarde, talvez quando cada ação vale US $ 15. (Claro, não há como saber se isso vai acontecer.)

Seja qual for a escolha de um funcionário, as opções precisam ser convertidas em estoque, o que nos leva a outro aspecto das opções de ações: o período de aquisição. No exemplo da empresa X, os funcionários poderiam exercer suas opções e comprar todas as 100 ações de uma vez, se quisessem. Normalmente, porém, uma empresa distribuirá o período de carência, talvez em três, cinco ou dez anos, e permitirá que os funcionários comprem tantas ações de acordo com um cronograma. Veja como isso pode funcionar:

Você obtém opções de 100 ações em sua empresa. O cronograma de aquisição de suas opções é distribuído ao longo de quatro anos, com um quarto investido no primeiro ano, um quarto investido no segundo, um quarto investido no terceiro e um quarto investido no quarto ano. Isso significa que você pode comprar 25 ações no primeiro ano, depois 25 ações a cada ano, até que esteja totalmente investido no quarto ano.

Lembre-se de que a cada ano você pode comprar 25 ações com desconto e depois mantê-las ou vendê-las pelo valor de mercado atual (preço atual da ação). E a cada ano você espera que o preço das ações continue a subir.

Outra coisa a saber sobre as opções é que elas sempre têm uma data de expiração: você pode exercitar suas opções começando em uma determinada data e terminando em uma data de validade. Se você não exercer as opções dentro desse período, você as perderá. E se você está deixando uma empresa, você só pode exercer suas opções adquiridas; você perderá qualquer vesting futuro.

Uma pergunta que você pode ter é: como uma empresa de capital fechado estabelece um preço de mercado e de concessão (greve) em cada ação de suas ações? Isso pode ser especialmente interessante para saber se você está ou poderia estar trabalhando para uma pequena empresa de capital fechado que oferece opções de ações. O que a empresa faz é fixar um preço relacionado ao valor interno da ação, e isso é estabelecido pelo conselho de administração da empresa por meio de votação.

No geral, você pode ver que as opções de ações têm risco e nem sempre são melhores do que a compensação em dinheiro se a empresa não obtiver êxito, mas elas estão se tornando um recurso embutido em muitos setores.

Para mais informações sobre o mercado de ações e investimentos, confira os links na próxima página.

Como funciona a negociação de ações.

& # 34; estoques de negociação. & # 34; Você ouve essa frase o tempo todo, embora seja realmente errado. Você não negocia ações como cartões de beisebol, por exemplo, eu negociarei 100 IBMs por 100 Intels.

Comércio & # 61; Compre ou Venda.

Negociar no jargão dos mercados financeiros significa comprar e vender. O funcionamento de um sistema que pode acomodar transações de um bilhão de ações em um único dia é um mistério para a maioria das pessoas. Sem dúvida, nossos mercados financeiros são maravilhas da eficiência tecnológica.

Comerciantes e mercados devem lidar com um pedido de 100 ações da Acme Kumquats com o mesmo cuidado e documentação que uma ordem de 100.000 ações da MegaCorp.

Você não precisa conhecer todos os detalhes técnicos de como comprar e vender ações, mas ter um conhecimento básico de como o mercado funciona é importante para um investidor.

Dois métodos básicos.

Existem duas maneiras básicas pelas quais as trocas executam uma negociação:

Há um forte impulso a partir de dezembro de 2017 para mover mais negociações para as redes e para fora dos pregões, mas esse esforço está encontrando alguma resistência. A maioria dos mercados, principalmente o NASDAQ, comercializa ações eletronicamente. No entanto, os mercados futuros negociam pessoalmente no pregão de várias bolsas, mas esse é um tópico diferente.

Operações de piso de câmbio.

Negociar no pregão da Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é a imagem que a maioria das pessoas tem, graças a representações de cinema e televisão de como o mercado funciona.

Quando o mercado está aberto, você vê centenas de pessoas se apressando em gritar e gesticular umas com as outras, falando em telefones, observando monitores e inserindo dados nos terminais. Parece caos.

No final do dia de negociação, o pregão se acalma, mas pode levar até três dias de negociação para um acordo ser liquidado, dependendo do tipo de operação.

Aqui está um passo-a-passo da execução de um simples comércio na NYSE.

Você diz ao seu corretor para comprar 100 ações da Acme Kumquats no mercado. O departamento de encomendas da sua corretora envia a ordem ao seu funcionário do pregão na bolsa. O funcionário do andar alerta um dos operadores de mercado da empresa, que encontra outro negociante interessado em vender 100 ações da Acme Kumquats. Isso é mais fácil do que parece, porque o trader de piso sabe quais operadores de pregão fazem mercados em ações específicas. Os dois concordam com um preço e concluem o acordo. O processo de notificação retorna à linha e seu corretor o chama de volta com o preço final. O processo pode demorar alguns minutos ou mais dependendo do estoque e do mercado. Alguns dias depois, você receberá o aviso de confirmação pelo correio.

Claro, esse exemplo foi um comércio simples; negócios complexos e grandes blocos de ações envolvem muito mais detalhes.

Negociações eletrônicas.

Neste mundo em rápida evolução, algumas pessoas estão imaginando por quanto tempo um sistema baseado em humanos, como a NYSE, pode continuar a fornecer o nível de serviço necessário. A NYSE lida com uma pequena porcentagem de seu volume eletronicamente, enquanto a rival NASDAQ é totalmente eletrônica.

Os mercados eletrônicos usam vastas redes de computadores para combinar compradores e vendedores, em vez de corretores humanos.

Embora este sistema não tenha as imagens românticas e emocionantes do andar da NYSE, é eficiente e rápido. Muitos grandes traders institucionais, como fundos de pensão, fundos mútuos e assim por diante, preferem esse método de negociação.

Para o investidor individual, você freqüentemente pode obter confirmações quase instantâneas em suas negociações, se isso for importante para você. Também facilita o controle adicional do investimento on-line, colocando você um passo mais perto do mercado.

Dito isso, você ainda precisa de um corretor para lidar com seus negócios, já que os indivíduos não têm acesso aos mercados eletrônicos. Seu corretor acessa a rede de troca e o sistema encontra um comprador ou vendedor dependendo do seu pedido.

O que tudo isso significa para você? Se o sistema funcionar, e isso acontece a maior parte do tempo, tudo isso ficará oculto para você. No entanto, se algo der errado, é importante ter uma ideia do que está acontecendo nos bastidores.

O quê mais você precisa saber.

Se você planeja gerenciar seus próprios investimentos e tomar suas próprias decisões comerciais, deve aprender mais sobre como os preços das ações são definidos, como entender as cotações de ações, lance & amp; pedir preços e ordens de estoque. É importante entender também como usar os pontos de parada para proteger os lucros das ações para evitar perder todos os seus ganhos.

Você também precisará aprender como evitar erros como comprar alta e vender pouco ou ser pego em um golpe de investimento.

Investimento em ações.

Em grande parte da história moderna, investir em ações tem sido uma das formas mais eficazes e eficientes para os indivíduos e as famílias acumularem capital, formarem riqueza e aumentarem sua renda passiva. No entanto, os estoques continuam incompreendidos por uma grande maioria da população (incluindo aqueles que investem), muitos dos quais consideram uma parcela do estoque como sendo uma força misteriosa que está além da explicação racional; uma série de letras e números que flutuam na fita digital e fazem com que os saldos das contas de corretagem e aposentadoria subam e descam sem rima ou razão.

Mas a verdade é que uma coleção bem escolhida de ações, particularmente como parte de um portfólio de ativos diversificados e classes de ativos, pode fornecer liberdade de preocupações financeiras, bem como flexibilidade para perseguir suas paixões em seu próprio tempo. Veja o que você precisa saber sobre como investir em ações.

O que é estoque?

Simplificando, uma parte do estoque representa a propriedade legal em um negócio. As corporações emitem ações, geralmente em uma das duas variedades: ações ordinárias e ações preferenciais. Às vezes, as ações são substituídas por "títulos", porque são um tipo de garantia financeira ou "ações", & # 34; porque representam propriedade (patrimônio) em um negócio.

Ações Comuns: Estas são as ações para as quais todos costumam se referir quando falam sobre investimentos. As ações ordinárias têm direito à sua parte proporcional dos lucros ou perdas de uma empresa. Os acionistas elegem o Conselho de Administração que (além de contratar e demitir o CEO) decide se retém esses lucros ou envia alguns ou todos esses lucros de volta aos acionistas na forma de um dividendo em espécie - cheque físico ou depósito eletrônico. que é enviado para a conta de corretagem ou aposentadoria que detém o estoque.

Ações Preferenciais: Acionistas de ações preferenciais recebem um dividendo específico em horários pré-determinados. Esse dividendo normalmente deve ser pago primeiro, antes que as ações ordinárias possam receber dividendos e, se a empresa for à falência, os detentores de ações preferenciais superem os detentores de ações ordinárias em termos de recuperar seus investimentos de quaisquer vendas ou recuperações alcançadas pela falência. administrador. Algumas ações preferenciais podem ser convertidas em ações ordinárias.

Como os estoques são criados e por que eles existem?

Existências existem por várias razões, mas entre as mais importantes são as seguintes:

Os estoques permitem que as empresas levantem capital (dinheiro) para transformar boas idéias em negócios viáveis. Sem o capitalismo e o bom funcionamento dos mercados de capitais, a maioria dos confortos modernos que você toma por certo não existiria ou estaria disponível para você.

Os estoques fornecem um lugar para os investidores obterem potencialmente retornos satisfatórios de capital que podem permitir que eles atinjam suas metas financeiras mais rapidamente do que poderiam. Os estoques separam a propriedade da administração, permitindo que aqueles que não têm interesse, capacidade ou tempo para administrar uma empresa continuem participando economicamente e por meio de direitos de voto. Isso resulta em uma alocação mais eficiente de recursos, incluindo capital humano. Com poucas exceções, o patrimônio líquido no balanço patrimonial não possui uma data na qual ele deve ser pago, nem uma taxa de dividendos garantida. Isso significa que ele atua como um amortecedor para os credores de uma empresa: eles sabem que há ativos no balanço patrimonial para absorver perdas antes que eles tenham que intervir e levar a empresa à falência caso as contas não sejam pagas. . Devido a esse risco reduzido, eles podem oferecer taxas de juros mais baixas sobre o dinheiro que emprestam ao negócio.

Como funcionam as ações

Imagine que você queria começar uma loja de varejo com membros da sua família. Você decide que precisa de US $ 100.000 para tirar o negócio do chão para incorporar uma nova empresa.

Você divide a empresa em 1.000 ações. Você precifica cada nova ação de ações a $ 100. Se você puder vender todas as ações para os membros de sua família, você deve ter os US $ 100.000 necessários (1.000 ações x US $ 100 de capital de contribuição por ação; US $ 100.000 em dinheiro levantado para a empresa).

Se a loja ganhar US $ 50.000 após os impostos durante o primeiro ano, cada ação terá direito a 1 / 1.000 do lucro. Você ganharia US $ 50.000 e dividiria por 1.000, resultando em ganhos de US $ 50 por ação (ou EPS, como é frequentemente chamado em Wall Street). Você também pode convocar uma reunião do Conselho de Administração da empresa e decidir se deve usar esse dinheiro para distribuir dividendos, recomprar algumas ações ou expandir a empresa reinvestindo na loja de varejo.

Em algum momento, você pode decidir vender suas ações do varejista da família. Se a empresa for grande o suficiente, você poderá ter uma oferta pública inicial, ou IPO, permitindo que você venda suas ações em uma bolsa de valores ou no mercado de balcão.

Na verdade, é precisamente isso que acontece quando você compra ou vende ações de uma empresa por meio de um corretor da bolsa. Você está dizendo ao mercado que está interessado em adquirir ou vender ações de uma determinada empresa, Wall Street combina com alguém disposto a assumir o outro lado do negócio e cobra taxas e comissões por isso. Alternativamente, ações de ações poderiam ser emitidas para levantar milhões, ou até bilhões, de dólares para expansão. Para fornecer uma ilustração histórica do mundo real, quando Sam Walton formou o Wal-Mart Stores, Inc., a oferta pública inicial resultante da venda de ações recém-criadas em sua empresa deu-lhe dinheiro suficiente para saldar a maior parte de sua dívida. e financiar a expansão nacional do Wal-Mart.

Para usar outro exemplo, vamos falar sobre a maior cadeia de restaurantes do mundo, a Corporação McDonald's. Anos atrás, a Corporação McDonald se dividiu em 1.079.186.614 ações ordinárias. Durante um ano de operação, a empresa obteve lucro líquido de US $ 4.176.452.196,18, de modo que a administração obteve esse lucro e o dividiu pelas ações em circulação, resultando em lucro por ação de US $ 3,87.

Desse modo, o Conselho de Administração da empresa votou pelo pagamento de US $ 2,20 na forma de um dividendo em dinheiro, deixando 1,67 dólar por ação para a empresa se dedicar a outras causas, como expansão, redução da dívida, recompra de ações ou qualquer outra coisa. Decidiu que era necessário produzir um bom retorno para seus proprietários, os acionistas.

Naquela época, o preço das ações do McDonald's era de US $ 61,66 por ação. O mercado de ações era, e é, nada mais que um leilão. Homens e mulheres individuais trabalhando em nome de si mesmos e de instituições estão tomando decisões com seu próprio dinheiro e o dinheiro de sua instituição em um leilão em tempo real. Se alguém quisesse vender suas ações do McDonald's e não houvesse compradores a US $ 61,66, o preço teria que cair continuamente até que alguém entrasse e fizesse um pedido de compra com seu corretor. Se os investidores pensassem que o McDonald's aumentaria seus lucros mais rapidamente do que as outras empresas em relação ao preço que tinham que pagar por essa participação acionária, eles provavelmente estariam dispostos a aumentar o preço das ações. Da mesma forma, se um grande investidor despejasse suas ações no mercado, a oferta poderia sobrecarregar temporariamente a demanda e diminuir o preço das ações.

A partir de abril de 2017, o preço das ações da McDonald's é de US $ 140,87 por ação. A razão pela qual os investidores estão dispostos a pagar mais por isso é porque a administração fez um bom trabalho de aumentar os lucros e aumentar os dividendos. Graças à introdução de café da manhã durante todo o dia e algumas outras iniciativas, o maior restaurante do mundo ganha US $ 5,44 por ação após impostos, não US $ 3,87. Ele envia US $ 3,76 em dividendos em dinheiro por ação aos proprietários, não US $ 2,20. Sob a maioria dos cenários probabilísticos, não importa o que o mercado de ações faça no curto prazo - seja o lance de ações do McDonald's até US $ 200 cada, ou até US $ 50 cada - em última análise, a experiência que você terá como proprietário está atrelado aos valores de ganhos e dividendos, ausentes de algumas circunstâncias extraordinárias. Se o negócio, a empresa operadora real, continuar bombeando mais e mais dinheiro, e enviar mais e mais desse dinheiro para você, seja subvalorizado ou supervalorizado a qualquer preço, isso não significa muito para um longo período de tempo. a prazo, exceto nas situações mais extremas.

Como um investidor realmente ganhar dinheiro por possuir ações?

Se você é um acionista externo, passivo, há apenas três maneiras de lucrar com seu investimento em circunstâncias normais. Você pode coletar dividendos em dinheiro que são enviados a você por sua parte de quaisquer lucros gerados pela empresa; você pode desfrutar de qualquer aumento no valor intrínseco por ação; ou você pode obter lucro com a mudança na avaliação aplicada aos ganhos ou outros ativos da empresa. Combinado, este conceito é representado por algo conhecido como retorno total de um investimento.

Como alguém pode investir em ações?

Depois de decidir que você deseja ter ações, o próximo passo é aprender como começar a comprá-las. É melhor pensar em ações como sendo adquiridas através de uma das poucas maneiras:

Como você realmente adquire as ações vai depender da conta através da qual você está fazendo a aquisição. Por exemplo, em uma conta de corretagem tributável, IRA Tradicional ou IRA Roth, você pode realmente ter suas ações de compra de corretora de ações de qualquer empresa ou empresas que você deseja, desde que a ação seja negociada publicamente e não seja de capital fechado. Ou seja, você pode decidir se tornar um proprietário da The Coca-Cola Company especificamente depositando dinheiro e tendo esse dinheiro usado para concluir uma operação. Por outro lado, muitos planos de aposentadoria, como as contas 401 (k), permitem que você invista somente em fundos mútuos ou fundos de índice. Esses fundos mútuos e fundos de índices, por sua vez, investem em ações, portanto, na verdade, é apenas um mecanismo intermediário; uma estrutura legal no meio que está segurando suas ações para você.

Essa decisão - de manter ações ou de fazê-lo através de um intermediário, como um fundo de índice - é um tema muito mais amplo para outro dia. A versão curta: Embora os fundos de índice possam ser uma ótima escolha sob as circunstâncias certas para o investidor certo, eles não são um tipo de investimento, pois ainda são apenas uma coleção de ações individuais. Em vez de você escolher suas ações, ou contratar uma empresa de gestão de ativos para fazer isso por você, você está terceirizando a tarefa para um comitê de homens e mulheres que trabalham para uma das poucas instituições de Wall Street. É todas as ações individuais. É isso. Essa é a linha de fundo. Você não pode fugir dessa base econômica.

Nessa nota, se você decidir selecionar suas próprias ações, como você determina quais delas irão para o seu portfólio?

Decidir quais ações podem valer a pena.

Determinar quais ações você deseja manter em uma carteira de investimentos dependerá de vários fatores. É um erro comum para os iniciantes pensar que o objetivo de qualquer carteira de ações é maximizar o retorno absoluto; em alguns casos, pode ser que se tente obter retornos satisfatórios e ao mesmo tempo minimizar o risco, enquanto em outros casos, pode-se tentar aumentar a receita em dinheiro concentrando-se em títulos com rendimentos acima da média, como ações blue-chip com dividendos ricos.

Acredito firmemente em uma filosofia conhecida como value investing, passo a maior parte do meu dia procurando empresas que tenham uma ou mais de algumas características. Essas características podem incluir coisas como:

Ações de empresas que possuem um histórico longo e estabelecido de lucratividade sustentada ou crescente ao longo de todo o ciclo de negócios, que inclui pelo menos uma recessão. Ações de empresas que têm uma administração amigável aos acionistas e Conselho de Administração disposto a devolver o capital em excesso aos proprietários através de dividendos crescentes e recompras de ações. (Um programa de recompra de ações ocorre quando uma empresa compra suas próprias ações, reduzindo o total de ações em circulação. Isso significa que os lucros e perdas futuros são divididos em menos ações.) Ações de empresas com altos retornos sobre o capital tangível (ou seja, não • investir muito em propriedades, instalações e equipamentos, ou grandes quantidades de capital de giro restrito, para gerar um dólar de ganhos). Ações de empresas que possuem algum tipo de vantagem competitiva significativa que dificulta a concorrência de empresas. Ações de empresas que estão negociando em baixas taxas p / e ajustadas ciclicamente, taxas de PEG e / ou índices de PEG ajustados por dividendos.

Em seguida, analisamos como diferentes ações se encaixam como parte de um portfólio geral. Você não quer todo o seu dinheiro em, digamos, manufatura bancária ou industrial. Em vez disso, você quer procurar maneiras de compensar coisas como risco correlacionado.

Qual é o objetivo final de investir em ações?

Os investidores sábios entendem que o jogo final para a maioria dos proprietários de ações é acabar com uma coleção de empresas maravilhosas que jogam fora grandes quantias de dinheiro que podem usar para aproveitar sua vida. Na verdade, cheguei a ponto de argumentar que um investimento realmente grande em ações não é uma empresa que você compra por um preço e vende rapidamente para outro, esperando por um lucro descomunal em um curto período de tempo; mas, em vez disso, uma que você pode comprar e depois sentar para 25 & # 43; anos, enquanto o lucro subjacente por ação continua a crescer em direção ao céu, mesmo quando o preço das ações em si é volátil.

Isso é precisamente o que acontece quando você ouve histórias de pessoas como Anne Scheiber, uma agente aposentada da Receita Federal que acumula dezenas de milhões de dólares em seu apartamento gastando seu tempo livre estudando e analisando estoques, que ela adquiriu e sentou por décadas. Eu fiz numerosos estudos de caso desses milionários secretos; zelador Ronald Read com sua fortuna de US $ 8 milhões, Lewis David Zagor com sua fortuna de US $ 18 milhões, Jack MacDonald com sua fortuna de US $ 188 milhões. Uma e outra vez, o mesmo padrão emerge: raramente era um caso de sorte. Em vez disso, essas pessoas adoravam gastar seu tempo livre encontrando negócios que queriam adquirir - empresas que muitas pessoas considerariam chatas, mas que tinham vendas reais com lucros reais.

E, mais importante, estes não eram investimentos que os tornariam ricos da noite para o dia. Compraram-nos e os trancaram, deixando o tempo fazer o trabalho pesado, certificando-se de nunca colocar muito do seu patrimônio pessoal em um único empreendimento. Dessa forma, se um ou mais falharam, a máquina de composição que eles criaram continuou produzindo aumentos no valor intrínseco.

É um sentimento maravilhoso. Através das propriedades de investimento da minha família, estamos indiretamente usufruindo dos frutos das empresas que possuímos, vendendo motores a jato, apólices de seguros, barras de chocolate, automóveis, café, chá, refrigerante, chocolate quente, elevadores, escadas rolantes, donuts, sorvetes , petróleo, gás natural, hipotecas, cartões de crédito, empréstimos estudantis, calçados esportivos, parques automotivos, uísque, vodca, turbinas eólicas, madeira serrada, anéis de diamante, relógios, frete e logística, especiarias, produtos farmacêuticos e muito, muito mais. Mesmo que seja improvável que você tenha nos conhecido, você dificilmente pode viver ou trabalhar em qualquer lugar do mundo desenvolvido sem, de alguma forma, colocar dinheiro em nossos bolsos.

Esse é o poder de investir em ações.

Nota: Quaisquer ações específicas mencionadas aqui são apenas para fins ilustrativos e não uma recomendação para comprar ou vender qualquer garantia específica. Você precisa conversar com seus próprios consultores qualificados para determinar se um investimento é adequado para suas circunstâncias específicas, tolerância a riscos, necessidades e preferências.

Três maneiras de comprar opções.

Quando você compra opções de ações, você realmente não se comprometeu a comprar o patrimônio subjacente. Suas opções estão abertas. Aqui estão três maneiras de comprar opções com exemplos que demonstram quando cada método pode ser apropriado:

Mantenha até o vencimento.

. em seguida, negociar: Isso significa que você mantém seus contratos de opções até o final do período do contrato, antes do vencimento, e depois exerce a opção com o preço de exercício.

Quando você quer fazer isso? Suponha que você comprasse uma opção de compra a um preço de exercício de US $ 25, e o preço de mercado da ação avançasse continuamente, passando para US $ 35 no final do período do contrato de opção. Como o preço das ações subjacentes subiu para US $ 35, agora você pode exercer sua opção de compra ao preço de exercício de US $ 25 e se beneficiar de um lucro de US $ 10 por ação (US $ 1.000) antes de subtrair o custo do prêmio e das comissões.

Negocie antes da data de expiração.

Você exerce sua opção em algum momento antes da data de expiração.

Por exemplo: você compra a mesma opção de compra com um preço de exercício de US $ 25, e o preço do estoque subjacente está flutuando acima e abaixo do seu preço de exercício. Depois de algumas semanas, a ação sobe para US $ 31 e você não acha que vai ser muito maior - na verdade, só pode cair novamente. Você exerce sua opção de compra imediatamente ao preço de exercício de US $ 25 e se beneficia de um lucro de US $ 6 por ação (US $ 600) antes de subtrair o custo do prêmio e das comissões.

Deixe a opção expirar.

Você não troca a opção e o contrato expira.

Outro exemplo: você compra a mesma opção de compra com um preço de exercício de US $ 25, e o preço da ação subjacente fica parado ou continua afundando. Você não faz nada. Na expiração, você não terá lucro e a opção expirará sem valor. Sua perda é limitada ao prêmio que você pagou pela opção e comissões.

Novamente, em cada um dos exemplos acima, você terá pago um prêmio pela própria opção. O custo do prêmio e quaisquer taxas de corretagem pagas reduzirão seu lucro. A boa notícia é que, como comprador de opções, o prêmio e as comissões são seu único risco. Assim, no terceiro exemplo, apesar de você não ter lucro, sua perda foi limitada, não importando o quanto o preço das ações caiu.

Obter cotações de opções.

Digite o nome ou o símbolo de uma empresa abaixo para visualizar sua folha de cadeia de opções: